Das Portfolio von Leopold Aschenbrenners KI-Hedgefonds Situational Awareness fiel im Juli um 67 %, nachdem KI-Aktien schwere Verluste erlitten hatten — wie aus einem am Donnerstag versandten, Reuters vorliegenden Brief an Anleger hervorgeht. Der Fonds verkaufte den Großteil seines Aktienportfolios an die Citadel von Milliardär Ken Griffin und löste fast alle börsennotierten Positionen auf.

'Wir sind einer dauerhaften Kapitalbeeinträchtigung näher gekommen, als uns akzeptabel ist', schrieb Aschenbrenner, ein früherer OpenAI-Forscher. 'Wir haben Sie diesen Monat enttäuscht', fügte er hinzu; die Firma habe diese Lage nie beabsichtigt. Dennoch bleibt der Fonds dank der enormen Gewinne des Jahres 2026 um rund 80 % im Plus, und Aschenbrenner zeigte sich 'sehr optimistisch', da sich die Fundamentaldaten weiter verbesserten.

Der Absturz folgt auf einen globalen Ausverkauf von Chipaktien, der die Angst neu entfachte, der KI-Boom könnte an Schwung verlieren und Bewertungen könnten unhaltbar sein — überfüllte Wetten im gesamten Sektor wurden ausgelöscht, während Leerverkäufer nachlegten. 'Wir versuchten, das Portfolio innerhalb unserer Risikoparameter zu halten, doch das wurde zunehmend schwieriger, als sich Positionen schnell gegen uns bewegten und die Marktliquidität austrocknete', sagte Aschenbrenner; der Fonds habe alle Leverage-Positionen aufgelöst. Zudem litt die Firma unter negativem Handel bei Aktien, die öffentlich mit ihr in Verbindung gebracht wurden. 'Diese Dynamik gleicht im Kern einem Bank Run: Verwundbarkeit erzeugt mehr Verwundbarkeit.'

Seit der Gründung 2024 hat Aschenbrenner mit seinen KI-Wetten eine kultartige Anhängerschaft gewonnen; der Fonds soll 2025 nach Gebühren mehr als 200 % Rendite erzielt haben und in der ersten Jahreshälfte 2026 bis zu 439 % gestiegen sein. Der Juli-Einbruch, durch extreme Bewegungen in Kernpositionen in der vergangenen Woche noch verstärkt, zählt damit zu den dramatischsten Kehrtwenden in der Geschichte des KI-Trades.

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