Reuters'ın gördüğü Perşembe günü yatırımcılara gönderilen mektuba göre, Leopold Aschenbrenner'ın yapay zekâ odaklı hedge fonu Situational Awareness'in portföyü, yapay zekâ hisselerindeki ağır kayıpların ardından Temmuz'da %67 düştü. Fon, bu hafta hisse portföyünün büyük bölümünü milyarder Ken Griffin'in Citadel'ine sattı ve halka açık hisselerinin çoğunu bozdu.

Eski OpenAI araştırmacısı Aschenbrenner mektupta 'Kalıcı sermaye kaybına kabul edilebilir olandan daha yaklaştık' yazdı. 'Bu ay sizi hayal kırıklığına uğrattık' dedi ve firmanın asla bu durumda olmayı amaçlamadığını ekledi. Yine de fonun yıl bazındaki kazançları o kadar şaşırtıcı ki 2026'da hâlâ yaklaşık %80 yukarıda; Aschenbrenner, temel dinamikler güçlenmeye devam ettiği için portföye ilişkin 'çok iyimser' olduğunu söyledi.

Çöküş, yapay zekâ balonunun ivme kaybediyor olabileceği ve değerlemelerin sürdürülemez seviyelere ulaştığı korkularını yeniden alevlendiren, sektör genelinde kalabalık bahislerin kazançlarını silip açığa satışçıları cesaretlendiren küresel çip hissesi satış dalgasının ardından geldi. Aschenbrenner yatırımcılara 'Portföyü risk parametrelerimiz içinde tutmaya çalıştık, ancak pozisyonlar hızla aleyhimize döndükçe ve piyasa likiditesi kurudukça bu giderek zorlaştı' dedi ve fonun tüm kaldıracı kaldırdığını belirtti. Firma, kamuoyunda kendisiyle ilişkilendirilen hisselerde de olumsuz işlemler gördü. 'Bu dinamikler esasen bir banka hücumuna benziyor: kırılganlık daha fazla kırılganlık doğuruyor.'

Fonu 2024'te kuran Aschenbrenner, yapay zekâ sektörüne yönelik bahisleriyle yatırımcılar arasında kült benzeri bir takipçi kitlesi edindi; fonun 2025'te komisyon sonrası %200'ün üzerinde getiri sağladığı ve 2026'nın ilk yarısında %439'a kadar yükseldiği bildiriliyor. Geçen hafta çekirdek pozisyonlardaki aşırı hareketlerle daha da derinleşen Temmuz düşüşü, yapay zekâ ticaretinin tarihindeki en dramatik tersine dönüşlerden biri oldu.

Kaynaklar