Palantir pazartesi günü, kendi basın bülteninin "konsensüs beklentilerini ezdi" diye övündüğü bir üçüncü çeyrek sonucu açıkladı: 2,31 milyar dolar gelir, yıllık yüzde 96 artış, önceki çeyreğe göre yüzde 20 artış; analist beklentisi 2,18 milyar dolardı. Düzeltilmiş hisse başına kâr 0,41 dolar beklenirken 0,44 dolar geldi. Şirket yıl sonu öngörüsünü yükseltti. Buna rağmen bireysel yatırımcı salı günü soğuk kaldı ve hisse hafif ekside işlem gördü — büyüme işinin satır arasındaki bir ayrıntı yüzünden.
Önce iyi haber. Palantir'in ABD ticari geliri — şirketin asıl büyüme hikâyesi — 984 milyon dolara ulaştı; bir yıl öncesine göre yüzde 148 artış. Şirket tarihinde ilk kez bu, 953 milyon dolarlık ABD hükümet gelirini geçti. İşletmeler imza atıyor çünkü Palantir, sınır modellerini çalıştırmalarına ve açık ağırlıklı modelleri kendi verileriyle eğitmelerine, verilerini ve iş süreçlerini dışarıdaki yapay zekâ laboratuvarlarına vermeden izin veriyor; üstelik şirket başından beri "sahaya konuşlandırılmış" yazılım mühendisliği satıyor: müşterinin yanında oturup özelleştiren mühendisler.
Daha az parlak bulgu: bu işletmeler daha kısa süreli sözleşmeler imzalıyor. CEO Alex Karp analistlere "Ryan'la benim cephede ve ticaride gördüğümüz şey, çok daha hızlı etkileşim, çok daha hızlı devreye alma, sözleşmenin daha kısa süresi ama ardından o sözleşmeyi muazzam biçimde büyütme imkânı" dedi.
Bu, kurumsal yapay zekâda artık görünen bir örüntü: şirketler yapay zekâ yazılımını, alışıldık satın alma bürokrasisi olmadan hızla denemeye istekli — ve aynı hızla iptal etmeye de. Karp konuşmanın büyük bölümünü bunu risk değil güç olarak çerçevelemeye harcadı. Gelen ilgiyi "fizik bölümünün en çekici insanıyken futbol takımının kaptanı olmak" diye tanımladı. "Bir kere Palantir'a girdin mi geri dönmezsin, bu böyle, bunu rakamlarımızda görüyorsunuz" diye ekledi.
Rakamlar bu güveni henüz doğrulamıyor. Palantir çeyrekte ABD'li işletmelerle 1,46 milyar dolar toplam sözleşme değeri (TCV) imzaladı — önceki çeyrekteki 2,13 milyar dolarlık rekora göre düşüş. Bu, en azından bir çeyrek için satış hızının yavaşladığına işaret ediyor. Sonraki bilanço, Palantir'in yükselen ABD kurumsal yapay zekâ sağlayıcısı rolünü sağlamlaştırıp sağlamlaştırmadığını gösterecek; tarihsel olarak birçok işletme en büyük teknoloji alımlarını yılın son çeyreğinde yapar.
Karp ve ekibi açıkça bu mevsimselliğe oynuyor. ABD ticari gelir öngörüsünü "3,559 milyar doların üzerinde, yani en az yüzde 143 büyüme"ye çıkardılar. Piyasa için ilginç soru artık işletmelerin yapay zekâ satın alıp almayacağı değil, imzaladıkları sözleşmelerin bu çarpanı taşıyacak kadar uzun olup olmadığı. Aynı soru, yatırımın finanse edildiği kredi piyasalarında çok daha yüksek sesle soruluyor.
