Apple hisseleri cuma günü %9'a varan oranda düştü — geçen yılki geniş kapsamlı ABD tarifelerinden bu yana en büyük gün içi düşüş. Şirket, büyümeyi zayıf talebin değil tedarik kısıtlarının etkileyeceği uyarısında bulundu. Düşüş, iPhone üreticisini yaklaşık 361,6 milyar dolarlık piyasa değeri kaybına giden yola sokarken yatırımcılar, kısa vadeli kıtlıkların ötesine bakıp beklenen iPhone zammının etkisini değerlendirmeye çalışıyor.
Şirket, mevcut çeyrek için %9 ila %11 arası gelir artışı öngördü — Wall Street'in yaklaşık %12'lik beklentisinin altında — ve analist tahminlerinin de gerisinde kalan yüzde onlu seviyelerde iPhone gelir artışı projekte etti. Ancak haziran çeyreği güçlüydü: iPhone satışları %21,7 artışla 54,25 milyar dolara ulaşarak beklentileri aştı ve bir üçüncü çeyrek için en iyi iPhone satışı rekorunu kırdı. CEO Tim Cook, iPhone, Mac ve bazı iPad tedarikini sınırlayan gelişmiş çip üretim kapasitesi kıtlığına işaret etti.
Beklentiler daha geniş bir sektör sorununu öne çıkarıyor: yapay zekâ kaynaklı talep, gelişmiş çip ve bellek arzını daraltıyor, maliyetleri yükseltiyor ve teknoloji sektöründeki darboğazları uzatıyor. Samik Chatterjee liderliğindeki J.P. Morgan analistleri, 'Talep sağlamlığı bir tedarik ve maliyet zorlukları duvarına çarpıyor' diyerek tedarik kısıtlarının satışları yok etmekten çok erteleyeceğini ekledi.
Apple'ın bu yılın ilerleyen dönemlerinde iPhone fiyatlarını artırması geniş çapta bekleniyor ve yatırımcılar bunu talebi kırmadan yapıp yapamayacağına odaklanıyor. TD Cowen analistleri, yaklaşan iPhone döngüsünün, yapay zekâ destekli Siri özelliklerinin ve Apple'ın yükseltme programının şirketin fiyatları 'önemli bir talep kaybı olmadan' artırmasına olanak tanıyabileceğini söyledi.
Satış dalgası bir geçiş dönemine denk geliyor: Cook, Eylül başında görevi John Ternus'a devredecek — Apple'ı dünyanın en değerli şirketine dönüştürmeye yardımcı olan bir liderlik döneminin sonu. Bellek maliyeti enflasyonu ve bileşen kıtlığı, yeni CEO'nun yapay zekâ yatırım dalgasının başlangıcından bu yana sektörün en görünür tedarik zinciri sıkışmasını devralacağı anlamına geliyor.
