Lange sah das Geschäft mit autonomen Fahrzeugen nach einem langsamen, teuren Mahlwerk aus: eine Handvoll gut finanzierter Player, Jahre der Validierung und eine lange Wartezeit auf Unit Economics. Der Eingang von Trucks VC erzählt etwas anderes.
Die Frühphasen-Firma hat 2026 bislang Pitches von 81 neuen AV-Start-ups erhalten — zwei Drittel mehr als im Vorjahr und mehr als in der aufgeheizten Phase 2016/2017, die Partner Puneeth Meruva bis dahin als Vergleich herangezogen hatte. Seine Erklärung ist technisch, nicht finanziell: „Lange versuchten AV-Firmen den Sprung von AV 1.0 zu AV 2.0, dieser Art heiligem Gral einer End-to-End-Architektur. Und ich denke, die Foundation-Modelle liefern jetzt eine technische Architektur, die solche End-to-End-Systeme möglich macht.“ Vision-Language-Action-Modelle generalisieren über Umgebungen hinweg — genau das, wofür früher ein maßgeschneiderter Perception-Stack und eine Mapping-Kampagne Stadt für Stadt nötig waren. Meruva zufolge sieht Trucks regelmäßig Teams, die in wenigen Monaten und mit weniger als einer Million Dollar Anschubfinanzierung deployen.
Die Zusammensetzung der 81 hat ihn überrascht. Er erwartete Bau, Lager, Landwirtschaft und Bergbau — und bekam sie —, doch ein wachsender Anteil sind reine Robotaxi-Firmen, die direkt auf Waymos Territorium zielen. Seine Lesart: Es gibt Platz für regionale Anbieter, die auf bestimmten Routen statt globaler Abdeckung konkurrieren. Das ist eine plausiblere These, wenn der Software-Stack ein feinabgestimmtes Foundation-Modell ist und nicht ein Jahrzehnt proprietärer Ingenieursarbeit.
Das Geld bewegt sich bereits entsprechend. Bedrock Robotics sammelte 600 Millionen Dollar in einer Series C bei 4,1 Milliarden Dollar Post-Money-Bewertung ein, angeführt von CapitalG und Emergence Capital, mit Beteiligung von Bessemer, Temasek und Nvidia — für fahrerlose Bagger. Kodiak AI unterschrieb seinen ersten verbindlichen kommerziellen Vertrag für fahrerlose Sattelzüge auf öffentlichen Straßen: 75 selbstfahrende Lkw für DTL Transport ab 2028. Waymo und Toyota gingen über das „wir reden“ hinaus zu einer Fertigungspartnerschaft: Toyota baut AV-fähige bZ4X in Japan und integriert Waymos System für Robotaxi-Dienste in Japan und Großbritannien, mit einem Hinweis, dass Lizenzierung in privat genutzte Fahrzeuge denkbar ist. Und Re:Build, der Fertigungsbeschleuniger des früheren Amazon-Managers Jeff Wilke, sammelte 2,1 Milliarden Dollar, um Kapazitäten für Hardtech-Produktion auszubauen — mit dem Anspruch, „Amerikas Antwort auf Shenzhen“ zu sein.
Es gibt Gründe, die Begeisterung zu dosieren. 81 Pitches sind der Posteingang eines VC, keine Markterhebung; die Zahl misst Stimmung unter Gründern, und die lag im AV-Segment schon einmal falsch. Billiges Deployment ist nicht billiger Betrieb — Teleassistenz, Versicherung und Depotkosten skalieren nicht mit einem Foundation-Modell. Und die auffälligste Zahl im selben Newsletter zeigt die andere Richtung: DoorDash, das Instacart für 17 Milliarden Dollar übernehmen will, meldet bislang nur ein paar hundert Bestellungen von KI-Agenten. Agenten, die Lebensmittel bestellen, und Autos, die selbst fahren, kommen nach sehr unterschiedlichen Uhren an.
