Qualcomm und Amazon haben eine über mehrere Generationen laufende Zusammenarbeit bei kundenspezifischen Siliziumchips für KI-Rechenzentren angekündigt. Amazon kann dabei bis zu 60 Milliarden Dollar an Qualcomm-Prozessoren und zugehörigen Produkten kaufen. Der am 8. September bekannt gegebene Deal gibt Amazon zudem einen Warrant über rund 25 Millionen Qualcomm-Aktien zu 161,26 Dollar — etwa 4 Milliarden Dollar —, der sich mit steigenden Produktkäufen ausübt, wie aus einer regulatorischen Meldung hervorgeht.

Der technische Umfang geht über Rechenleistung hinaus. Qualcomm und Amazon wollen gemeinsam Custom-Chips für KI-Inferenz entwickeln — den schnell wachsenden Markt für den Betrieb bereits trainierter Modelle — sowie optische Verbindungstechnik mit Übertragungsraten bis 1,6 Terabit pro Sekunde für das bandbreitenhungrige Netz in KI-Rechenzentren. Optik ist für Qualcomm relativ neu: Das Geschäft kam vor allem über die 2,4 Milliarden Dollar teure Übernahme von AlphaWave, deren Gründer Tony Pialis heute Qualcomms Rechenzentrums-Chipsparte führt.

Die kommerzielle Logik ist Diversifizierung. Qualcomm umwirbt seit einem Jahr Cloud-Anbieter, die Alternativen zu Nvidia suchen; mit Amazon wächst die Kundschaft, zu der bereits Microsoft und Meta zählen. Qualcomm hat Investoren in Aussicht gestellt, im Jahr 2029 mit Rechenzentrums-Chips 15 Milliarden Dollar Umsatz zu erzielen — ein Ausgleich für das absehbare Ende des Apple-Modemgeschäfts, schwächere Handset-Nachfrage und steigende Komponentenkosten. Im Rahmen der Kooperation will Qualcomm zudem AWS-Infrastruktur stärker für Chip-Design-Workloads nutzen, um Entwicklungszyklen zu verkürzen. Die Qualcomm-Aktie legte nach der Nachricht um mehr als 3 Prozent zu.

Auch die Amazon-Seite ist aufschlussreich. Das eigene Chipgeschäft ist zum Wachstumstreiber für AWS geworden, mit einer annualisierten Umsatzrate von über 25 Milliarden Dollar zum Ende des Juni-Quartals — ein Geschäft, das der Cloud-Sparte Marge sichert, die sonst an Nvidia ginge. Die Struktur ähnelt Marvells jüngstem Custom-Silicon-Vertrag mit Alphabets Google, der einen Warrant von bis zu 12,2 Milliarden Dollar umfasst: ein Muster eigenkapitalgekoppelter Lieferverträge, das Analysten zunehmend als in den KI-Ausbau eingewobene Finanzierung beschreiben.

Keines der Unternehmen nannte die ersten Chipgenerationen, zugesagte Volumina oder den Anteil der 60 Milliarden Dollar, der feste Bestellung und nicht bloß Obergrenze ist.

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