In den Bergen Südkoreas entsteht der größte Speicherfabrik-Komplex der Welt. SK Hynix – dominierender Hersteller von High-Bandwidth-Speicher (HBM), den KI-Prozessoren brauchen – investiert 720 Milliarden Dollar in das nach eigenen Angaben größte Speicherfabrik-Netzwerk der Erde. CNBC erhielt die erste Kameraführung durch den Yongin-Komplex, wo die erste Fabrik die Höhe eines 50-stöckigen Gebäudes erreichen und sechs Reinräume stapeln wird.
Die Wette ist gewaltig – und der Hintergrund auch. Der Marktwert von SK Hynix ist innerhalb eines Jahres um mehr als das Fünffache auf über eine Billion Dollar gestiegen. Das Unternehmen kontrolliert 58 % des HBM-Marktes, vor Samsung und Micron mit jeweils rund 21 %. Die Nachfrage ist so groß, dass sich der historische Boom-Bust-Zyklus der Branche umgekehrt hat: KI-Giganten wie Nvidia schließen mehrjährige Verträge, um sich Lieferungen zu sichern.
„Es ist wie ein Krieg“, sagte SK-Group-Chef Chey Tae-won gegenüber CNBC in Seoul. „Jeder will die Speicherchips kaufen. Ohne sie können sie ihre KI-Computersysteme und KI-Chips nicht produzieren.“ Er zeigte CNBC einen Wafer mit einer Botschaft von Nvidia-CEO Jensen Huang: „Bitte produziert mehr.“ Nvidia und die SK Group kündigten kürzlich ein 500-Milliarden-Dollar-Paket an – stabile HBM-Lieferungen, gemeinsame Entwicklung von Speicher der nächsten Generation und neue Rechenzentren mit SK Telecom bis 2027.
Der Plan von Südkoreas Präsident Lee Jae Myung vom Juni zielt darauf ab, die nationale Speicherproduktion innerhalb von fünf Jahren zu verdoppeln – gestützt durch ein Chip-Paket von mindestens 22 Milliarden Dollar. Zur Finanzierung sammelte SK Hynix im Juli 26,5 Milliarden Dollar durch ein Nasdaq-Listing ein – der größte Börsengang eines ausländischen Unternehmens in den USA. Die US-gelisteten Aktien sind seit ihrem Höchststand vom 14. Juli jedoch um etwa 21 % gefallen, begleitet von breiter Volatilität bei KI-Werten.
Auch die Konkurrenz baut: Micron gibt 50 Milliarden Dollar in Boise und 100 Milliarden Dollar in Clay (New York) aus, während SK Hynix sein erstes US-Werk errichtet – eine 4-Milliarden-Dollar-Packaging-Fabrik in Indiana, die 2028 fertig sein soll. Chey sieht kundenspezifisches HBM als nächsten Wendepunkt: Chips, die gemeinsam mit Nvidia, Google und anderen entwickelt werden, verwandeln ein Massenprodukt in etwas weitaus Strategischeres. Oder wie ein Analyst es formulierte: „Es ist ein Rennen – und der Gegner im Rennen ist jetzt China.“
