Alphabet çarşamba günü ilk bakışta rekor gibi görünen bir çeyrek açıkladı: 127,6 milyar dolar gelir, geçen yıla göre yüzde 25 artış. Hisse yine de yaklaşık yüzde 8 düştü. Nedeni tek satıra sığıyor: Arama reklamcılığı yüzde 12 büyüdü — ikinci çeyrekteki yüzde 17 ve ilk çeyrekteki yüzde 19'un altında. Eğri aşağı bükülüyor ve Google aynı açıklamada, yapay zekâ destekli arama yüzeylerindeki reklamları ilk kez dünya genelinde devreye aldığını duyurdu.
Şirketin ticari işlerden sorumlu başkanı Philipp Schindler, kazanç görüşmesinde "Artık AI Mode içindeki AI özetlerinde yüksek kaliteli reklamları daha fazla kullanıcıya ve daha fazla sorguya ölçekliyoruz" dedi. "Buna monetizasyon ayak izimizi ilk kez küresel hale getirmek de dahil." Somut olarak: AI Mode içindeki reklamlar uluslararası pazarlara, buna ek olarak ABD'de çok turlu reklamlar ve AI Mode.
Paradoks
Google aynı anda hem daha fazla arama hem de daha yavaş büyüyen arama reklam geliri bildiriyor. CEO Sundar Pichai, sorguların son beş yılın en hızlı yıllık büyümesini gösterdiğini söyledi ama sayı vermedi. AI Mode'da sorgular geleneksel aramaların ortalama üç katı uzunlukta; AI Mode aramalarının beşte biri ses, görüntü veya belge içeriyor ve Google ayda 50 milyardan fazla görsel arama sayıyor.
Daha çok sorgu, daha uzun sorgu — ve yine de düzleşen bir gelir eğrisi. Çeyreğin asıl haberi bu. Üretken yüzeyler, on mavi bağlantıya yönlendirmek yerine soruları yanıtlıyor; reklamcılık ise yirmi yıl boyunca tam o bağlantılarda para kazandı. Google reklamı, yanıtın olduğu yere taşımak zorunda.
Önemli olan sayılar
Schindler'e göre AI Mode'daki sponsorlu ürün listelerinin tıklama oranları organik listelerle şimdiden karşılaştırılabilir düzeyde. Bu, yatırımcıların duymak istediği bir sinyal; zira para kazandırılamayan bir yüzey korkusunu doğrudan ele alıyor. Google ayrıca kullanıcı araştırmalarının reklamların ilgili bulunduğunu gösterdiğini söylüyor. İkisi için de bağımsız kanıt sunmadı.
Çeyreğin geri kalanı farklı bir tablo çiziyor: Aramayı da içeren Google Services 96,3 milyar dolar gelir üretti ve yüzde 11 büyüdü. Google Cloud yüzde 103 büyüyerek 30,7 milyar dolara ulaştı. Yapay zekâ altyapısı şu anda onu finanse eden reklamcılıktan çok daha iyi satıyor.
Bundan sonra ne olacak
Küresel yaygınlaştırma, sonucu açık bir bahis. Üretken yanıtların içindeki reklamlar bilinen bir risk taşıyor: yanıt alan kişi daha az tıklıyor, daha az tıklayan daha az reklam görüyor — reklam yanıtın içinde değilse. Google tam olarak bunu inşa ediyor: kullanıcının sorusuna yanıt veren konuşmaya dayalı keşif reklamları ve üretilen yanıtlara gömülü sponsorlu öneriler. Şirket Mayıs'tan beri bu Gemini destekli formatlar üzerinde çalışıyor.
Yayıncılar ve reklamverenler için editoryal ile reklam arasındaki çizgi, kullanıcıların reklam alanı değil yanıt olarak okuduğu bir yüzeye doğru kayıyor. Google için soru da değişiyor: "Bir arama sayfası ne kadar reklam taşıyabilir?" yerine "Kendini yanıt olarak sunan bir yanıt ne kadar reklam taşıyabilir?"
Önümüzdeki çeyrekler küresel açılımın eğriyi geri büküp bükmeyeceğini gösterecek. Formatların işe yaradığı iddiası şimdilik tek cümleye dayanıyor: tıklama oranı karşılaştırılabilir. Bu bir başlangıç, kanıt değil.
