Nvidia'nın 150 milyar dolarlık rekor hisse geri alım programını onaylamasından bir gün sonra Bain & Company, sektörün iyimserliğini ölçeklendiren bir sayı yayımladı. Pazartesi günü çıkan Technology Report 2026'da danışmanlık şirketi, yapay zekâ altyapısı harcamalarını sürdürmek için 2031'de yıllık geliri 6 trilyon dolara yaklaşan bir yapay zekâ pazarı gerekeceğini, bugün görünen gelir kalemlerinin bunun yalnızca 1,2-1,8 trilyon dolarını karşıladığını tahmin ediyor.
Hesap, sermaye harcamasından geriye doğru işliyor. Microsoft, Google, Amazon, Meta ve Oracle'dan oluşan hiper ölçekli sağlayıcılar 2026'da yaklaşık 780 milyar dolar harcayabilir; bu, üç yıl öncesinin neredeyse beş katı. Öncü yapay zekâ veri merkezleri 1 gigavat güce yaklaşıyor; birçoğunun 2027'de 2 gigavatı aşması, on yılın sonunda 9 gigavatlık kampüslerin ortaya çıkması bekleniyor. En büyük tesislerin gücü ve maliyeti yaklaşık 12-16 ayda bir ikiye katlanıyor: Meta'nın Prometheus tesisi 2025'te yaklaşık 0,6 GW ve 24 milyar dolarla açıldı; 2029 için 4-5 GW ve 120-175 milyar dolar, 2030 için yaklaşık 9 GW ve 200 milyar dolar öngörülüyor.
Bain'e göre 2031'de yapay zekâ altyapısına yapılan yıllık harcama, yeni kapasite ile mevcut GPU, bellek ve ağ donanımının yükseltmeleri dahil 1,5 trilyon dolara ulaşabilir. Sermaye harcamasının sektör gelirinin yaklaşık yüzde 25'i olduğu varsayımıyla — Bain bunu bulut sağlayıcılarındaki eğilimlere bakarak 'iddialı ama makul' buluyor — pazarın yılda yaklaşık 6 trilyon dolara ulaşması gerekiyor.
Tüketiciye yönelik yapay zekâ abonelik ve reklamlarla 2031'e kadar 200-400 milyar dolar katkı sağlayabilir; kurumsal verimlilik kazanımları 'yalnızca sağlayıcılara' 1-1,4 trilyon dolar daha ekleyebilir. Geriye, henüz var olmayan değerden gelmesi gereken yaklaşık 4,2 trilyon dolarlık bir açık kalıyor. Bain bunu dört kategoriye bölüyor: sohbet botlarının içinde paraya çevrilen arama ve reklam (100-200 milyar dolar), sürücüsüz otomobil, kamyon ve dronlar ile endüstriyel otomasyonu kapsayan 'her şeyin otonomisi' (400 milyar dolar), insansı robotik ve dijital ikizleri içeren fiziksel yapay zekâ (900 milyar dolar) ve yapay zekâ destekli ilaç keşfinden her an erişilebilir ruh sağlığı desteğine, yeni nesil bataryalara ve otonom bilimsel araştırmaya uzanan yepyeni ürünler.
Bain'in çerçevesi, altyapının talep eğrisinin önünde inşa edilip edilmediğine dair büyüyen tartışmanın tam ortasına düşüyor. Alman yayın kuruluşu Golem raporu, yapay zekâ sektörünün kârlılığa ulaşmak için ihtiyaç duyduğu gelirin büyük bölümünün eksik olduğu başlığıyla duyurdu. Bain, altyapı finansmanını sürdürülebilir kılmanın küresel GSYH büyümesine yılda yaklaşık 1 puan eklemeyi gerektireceğini ve sektörün 'mobil ile bulutun tetiklediğiyle karşılaştırılabilir bir uygulama inovasyonu dalgasına' ihtiyacı olduğunu, mevcut iş akışlarındaki verimlilik kazanımlarının yeterli olmayacağını yazıyor.
